Produit Structuré
Définition et Fonctionnement

Un produit structuré est un instrument financier qui combine plusieurs produits financiers, tels que des obligations et des dérivés (options, futures, etc.), dans une structure unique. Ces produits sont souvent émis par des banques ou des institutions financières et sont conçus pour répondre à des besoins spécifiques des investisseurs, en offrant une combinaison de protection du capital et de perspectives de rendement.

Composants principaux

1. Sous-jacent : L'actif ou le groupe d'actifs sur lequel le produit est basé, comme des indices boursiers, des taux d'intérêt, des devises, des matières premières ou des paniers d'actions.

2. Coupon : Paiement périodique versé à l'investisseur, souvent lié à la performance du sous-jacent. Les coupons peuvent être fixes ou variables et peuvent être versés à des intervalles réguliers (annuel, semestriel, etc.).

3. Protection du Capital : Peut-être totale (remboursement complet du capital initial à l'échéance, indépendamment de la performance du sous-jacent) ou partielle (garantie d'un pourcentage du capital).

4. Rappel Anticipé : Certains produits structurés permettent à l'émetteur de rembourser le produit avant l'échéance prévue si le sous-jacent atteint certains niveaux prédéfinis.

5. Remboursement à Échéance : Le paiement final fait à l'investisseur à la fin de la durée de vie du produit. Ce remboursement dépend de la performance du sous-jacent et des conditions du produit.

Pourquoi investir dans les Produits Structurés ?

Personnalisation

Permet de créer des solutions d'investissement sur mesure en fonction des objectifs et du profil de risque de l'investisseur.

Protection en cas de volatilité

 Offre une certaine sécurité contre les pertes importantes en cas de marché défavorable.

Diversification

Accès à des classes d'actifs ou des marchés qui pourraient ne pas être disponibles via les investissements traditionnels.

Transparence

Les conditions de rendement et de protection sont connues dès la souscription, permettant une meilleure prévision des résultats possibles.

Exemple de produits structurés proposé par le cabinet Ethik Conseil & Patrimoine

Emetteur : Banque (A)

Maturité : 12 ans

Date de lancement : 07 octobre 2024

Capital garanti : 100 % à maturité

Fréquence : Annuelle

Sous-jacent : Taux CMS 10 ans

Coupon Garanti distribué en année 1 : 7% par an (garanti)

Barrière de Coupon pour les années 2 à 12 : Si le Taux CMS 10 ans < 2,90%

Barrière d’Autocall : Si le Taux CMS 10 ans < 2,20%, possible dès la 1ère année

En résumé

A la fin de la 1ère année (07 octobre 2025) : un coupon garanti de 7% est versé, puis ce coupon devient conditionnel aux années 2 à 12 et sera versé si le taux [CMS 10 ans] est constaté inférieur à 2,90%.

De plus, chaque année : si le taux [CMS 10 ans] est constaté inférieur à 2,20% alors le produit s’arrête par anticipation. Le capital est remboursé à 100%.

A maturité (dans l’hypothèse où le produit n’est pas remboursé par anticipation) : le capital est remboursé à 100%.

INFLUENCE LUXE DÉCEMBRE 2023

  • Fonds lancé en décembre 2023 et qui observe le comportement de 10 valeurs du Luxe (LVMH, KERING, L’OREAL, RICHEMONT, …
  • Le capital est protégé jusqu’à une baisse de –50% des valeurs Luxe observées par le fonds au terme des 12 ans.
  • L’espérance de gain est de 10% par année écoulée, même en cas de baisse de -27% des valeurs Luxe observées par le fonds, au terme des 12 ans
  • La durée de placement est de 1 à 12 ans maximum

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